DERIVADOS FINANCIEROS

 -¿QUÉ ES UN DERIVADO FINANCIERO?

Es un producto financiero cuya principal caracterísitica es que su valor de cotización se basa en el precio de otro activo, es decir, el valor del derivado financiero depnde del precio de otro activo, el cual recibe el nombre de activo subyacente.
Los derivados financieros pueden ser muy diferentes dependiendo de el indice de valor que surgan, acciones renta fija, indices bursatiles, renta variable, bonos de deuda privada...

Se podría decir que cualquier tipo de activo puede llegar a transformarse en subyacente de un derivado.
Los derivados financieros suelen ser algunos de los productos financieros más interesantes aunque generalmente no son tan conocidos como el resto, nos permiten jugar con el valor futuro de los activos subyacentes sin hacer un gran desembolso , aunque también su caracter especulativo es myu grande debido a que no solo podemos hacer un uso normal de compra y venta sino que también podemos comerciar con los derechos para comprar o vender los activos.

En España los dervidos están regulados por dos órganos rectores;  MEEF Renta Variable en Madrid y MEEF Renta Fija en Barcelona.
Su función es muy importante  ya que ademas de regular también gestiona las compras y ventas que se realizan a diario, mediante una camra de compensación propia que ejecuta las liquidaciones entre todas las operaciones.

Los productos financieros que tienen instrumentos financieros derivados pueden incorporar un riesgo superior debido a las características de estos, esta situación determina que tanto las perdidas como las ganancias de ellos pueden multiplicarse debido al efecto de apalancamiento que es común en los derivados, sinembargo hay algunos fondos que utilizan a los derivados especificamente para disminuir los riesgos de su cartera de contado, estos fondos son los derivados de cobertura.

Los contratos de instrumentos financieros derivados más utilizados son:
Swap: contrato de intercambio de dos objetos financieros.
Forwards: contratos financieros en futuro determinado
Opciones: instrumento financiero que le da a su comprador el derecho pero no la obligación de comprar bienes o valores.

Es importante tener en cuenta el caracter legal de los productos de inversion que vamos a contratar para determinar de que manera serán utilizados los instrumentos derivados de la cartera

Los derivados financieros también pueden ser utilzados como seguro ante la bajada inesperada del valor subyacente que este deteminado, de hecho hay dos tipos de derivados finacieros a los que se les denominan de seguro por la capacidad extrema de actuar de esa manera, estos dos tipos son el de camio y el de cambio múltiple.

En definitva podemos decir que los derivados financieros son un tipo de activos que fundamentan su valor en el futuro de otro, siendo el riesgo más alto o más moderado dependiendo si elegimos entre los derivados de futuro u opciones.


-CARACTERÍSTICAS DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS

Las principales características del los derivados financieros son las siguientes:

1-Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente.
2-Normalmente la inversión que debes realizar es muy pequeña o nula.
3-Los derivados financieros tienen que cumplir una cualidad indispensable y es que siempre se liquidan de forma futura.
4-Normalmente cotizan en mercado de valores, aunque también pueden no hacerlo.
5-Pueden cotizarse en mercados organizados como bolsas o no organizados como OTC.

-TIPOS DE DERIVADOS FINANCIEROS 

1º-Dependiendo del uso que se le de a los derivados financieros podemos tener una primera clasificación:

-Derivados de inversión; son aquellos derivados que pueden multiplicar las perdidas o ganancias  debido al efecto de apalancamiento.
-Derivados de cobertura;son aquellos que se utilizan primordialmente para reducir los riesgos de su cartera de contado.
Derivados de arbitraje

2º-Una de las clasificaciones mas importantes de los derivados financieros es la que los divide en :


-Derivados Futuros; son aquellos derivados en los que no se tienen que realizar un desembolso en el momento de su contratación, pero si hay que disponer de una garantía de su pago. Su principal característica es que obtenemos una obligación de pago sobre los derivados adquiridos, situación que supone un gran riesgo pero que a su vez nos permitirá obtener también unos altos beneficios.

-Opciones: Son aquellos derivados en los que el momento de contratación hay que pagar una pequeña cantidad de dinero y en determinadas ocasiones también hay que disponer de una garantía, la principal ventaja de las opciones es que en verdad estamos fijando un compromiso del que podemos obtener pérdidas y beneficios, dentro de estas perdidas lo máximo que podríamos llegar a perder sería la cantidad de dinero que hemos pagado en el momento de la contratación y los beneficios pueden llegar a ser ilimitados.



3º-Dependiendo del tipo de contrato los derivados financieros pueden ser:

-Swaps: contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar cantidades de dinero en un fututo determinado .
-Contratos de futuro, forwards y compraventas a plazo negociado.
-Opciones: instrumento financiero que le da a su comprador el derecho pero no la obligación de comprar bienes o valores. Podemos encontrar opciones Americanas que se pueden ejecutar durante toda la duración del contrato y opciones Europeas que solo se pueden ejecutar al vencimiento del contrato.
-Contrato por diferencia: contrato por el que se intermbia la diferencia del precio de un instrumento financieroen la apertura del contrato y el precio en el momento de cierre del mismo.

4º-Dependiendo de la complejidad del contrato:

-Opción Convencional
-Opción Exótica

5º-Dependiendo del lugar de contratación y negociación:

-Mercados organizados: Tienen unos contratos estandarizados, lo que supone que exitiran subyacentes que el mercado haya autorizado, los precios y vencimentos son los mismos para todos los participantes.
Tiene una mayor transparencia de precios, también se les puede denominar Mercado Extrabursátil.

6º-Dependiendo del subyacente:

-Financieros: Producto financiero cuyo valor se basa en el precio de de otro activo , dentro de este podemos encontrar sobre tipo de interés, sobre acciones, sobre divisas, sobre bonos,  y sobre riesgo crediticio.
-No financieros; los derivados financieros también pueden estar ligados a productos no financieros ni económicos como las amterias primas.Algunos de los ejemplos más conocidos son el oro el trigo o el arroz.